ビットコインは月曜朝、心理的に重い8万ドルの水準を週末に一時的に下回った後、日中安値7万9496ドルから巻き返し、月曜日朝には8万1119ドルで取引された。市場参加者が企業の購買活動の一時停止を消化し、週後半の米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の政策決定に備えたため、１日当たりの１．３％上昇は慎重な回復を反映した。79,496.8ドルへの下落は10月初旬以来の安値を記録し、過去2週間ボラティリティを抑えてきた8万ドルから8万7,000ドルの取引範囲の下限を試した。
この反動の原因は、上場ビットコイン財務会社であるストラテジー社が、10月19日から10月25日までの毎週の積み立てプログラムの一時停止を発表したことだ。その7日間の間、ストラテジー社は追加のBTC購入を控え、同社の総保有コイン数を84万8,517コインにまで押し上げていた週30回連続購入の連続記録を破った。これらの 848,517 BTC は、コインあたり平均 75,446 ドルのコストで取得され、蓄積作業全体で展開された総資本は約 640 億 2000 万ドルに相当します。
この一時停止は、水曜のFRB会合を前にドル指数が上昇する中、リスク資産の価格改定が拡大したことと一致した。While Strategy did not disclose the reason for the week-long gap in purchases, market observers noted that the company's balance sheet also allocated $204.9 million toward a secondary repurchase program covering 2,068,459 shares of STRC preferred stock during the same period.BTC の直接蓄積から株式買い戻しへのこの資本ローテーションは、戦略的出口ではなく、戦術的転換を示唆していました。
ビットコインの8万ドル割れは、過去2週間で8万ドルから8万7千ドルの範囲でポジションを蓄積していた短期保有者の注目を集めた。オンチェーンデータによると、1日の枠内で動くコインの実現上限が9月下旬以来の最低水準に低下し、その水準で購入したトレーダーが紙の損失を認識し始めていることが示された。ビットコインが50週間の移動平均を下回って取引されていた44週間の期間はつい最近終わったばかりで、8万ドルを下回った短期間の下落は最近の買い手の決意を試した。
FRBの決定が迫っているにもかかわらず、マクロ環境は依然として支援材料となっている。米国の債務水準はビットコインの固定供給説を強化するペースで拡大し続けており、財務省の最新の発行スケジュールでは10月の最初の2週間に2000億ドル以上の新規証券が追加されることになっている。持続的な財政赤字は、権利支出の増大と相まって、構造的なインフレ圧力を生み出しており、多くの投資家は、生産スケジュールに上限があるハードキャピタル資産にとっては追い風とみなしている。
従来の金融機関も、より有意義な資産クラスへの配分を開始し始めています。アーク・インベストの最新の13F申請書では、サークル株の520万ドル購入とBTC ETF保有の1590万ドル削減が明らかになった。これは同社がパッシブなインデックスエクスポージャーから基礎となるブロックチェーン株式エコシステムのよりアクティブな管理への転換を反映した動きである。ギャラクシーの市場インテリジェンス責任者アレックス・ソーン氏は、現在の段階を分配段階ではなく蓄積サイクルとして特徴づけている。
オプション市場のデータによると、10月31日の満期の7万8000ドルと8万7000ドルの権利行使付近に建玉が大幅に集中しており、主要市場全体のビットコイン建て建玉総額の約35％を占めている。この 35% の集中は、市場の注目が 87,000 ドルのコール クラスターと 78,000 ドルのプット サポートに集中していることを浮き彫りにしており、最大ペインの計算では均衡価格は 78,000 ドル付近に設定されています。
週末の下落にもかかわらず、技術的なセットアップは引き続き強気派に有利です。ビットコインは過去３週間、２００日移動平均を上回って推移しており、月曜日の８万１１１９ドルまでの回復は１０月の安値から１２％前進したことになる。日足チャートの相対強さ指数は 52 で、売られ過ぎではなく勢いが中立的なままであることを示しており、これは下落が反転ではなく保ち合いであったという物語を裏付けています。
出来高プロファイル分析により、75,446 ドルのレベルが重要な蓄積領域となっており、Strategy の平均コスト基準と一致していることが明らかになりました。一時停止期間中に二次買戻しの対象となったSTRCの2,068,459株は、同社の発行済み優先株の約3.4％に相当し、これは現在の水準での自社株式評価に対する同社の自信を示す有意義なコミットメントである。
規制の見通しも現在の価格動向に織り込まれています。欧州連合の暗号資産市場規制は2026年まで段階的に展開され続け、この枠組みではコンプライアンスコストが導入される一方で、機関投資家が有意義な配分の前提条件とみなす、より明確な法的構造も提供される。スポットイーサリアムETF申請に関するSECの保留中の決定は、より広範な暗号通貨エコシステムに新たなイベントリスクの層を追加し、市場センチメントは慎重な楽観主義と規制上の懐疑論の間で揺れ動いています。
今後、連邦準備制度理事会の決定の収束、31の建玉の35％が危機に瀕している10月のオプションの有効期限、およびSTR204.9百万STRCの買い戻しは、ボラティリティのための高い信念のセットアップを作成します。 Bitcoinのprice81,119を超える価格行動は、9月下旬に確立された強気な構造を維持していますが、50日移動平均を下回る持続的な休憩とintr79,496の日中の低水準は、統合 848,517BTC保有は構造的な床のままですが、蓄積の一時的な一時停止は、勢いが継続的な需要に依存することを市場に思い出させました。
全体として、ビットコインが一時的に 80,000 ドルを下回り、その後 81,119 ドルまで回復したことは、80,000 ドルから 87,000 ドルの幅広いレンジ内での健全な値固めを反映しています。ストラテジー社が保有する848,517 BTCは平均75,446ドルで、2億490万ドルのSTRC買い戻しと今後のFRBの決定と組み合わせることで、さらなる下値よりも安定を優先する合流点が生まれます。注目すべき主要な水準は依然として下値で79,496ドル、上値で87,000ドルであり、移動平均を下回る44週間の期間は今やバックミラーにしっかりと映っている。 市場参加者は、追加の方向性手がかりを得るために、近日公表されるFOMC会議録にも注目しており、ANYhawkishな言語はビットコインの短期的な推移にさらに影響を及ぼす可能性があります。
市場洞察
ビットコインは週末に$79,496まで下落した後、$81,119まで回復し、$80,000から$87,000の範囲を上回った。Strategyは10月19日から25日まで購入を一時停止したが、848,517 BTCを平均$75,446で保有し（合計$64.02B）、$204.9Mを2,068,459株のSTRC買backに費やした。FRBの決定が迫っている。