Liquidité du marché et rythme de trading : comment la liquidité influe sur vos exécutions et comment passer des ordres importants
La liquidité du marché influe sur votre prix d’exécution et sur la rapidité d’exécution de vos ordres. Le comprendre vous aide à passer vos ordres de façon plus judicieuse selon les conditions de marché.
1. Qu’est-ce que la liquidité du marché ?
La liquidité du marché mesure la facilité avec laquelle on peut acheter et vendre un instrument.
Lorsque la liquidité est bonne, les acheteurs et les vendeurs sont nombreux sur le marché, et votre ordre a plus de chances d’être exécuté rapidement à un prix proche de celui que vous attendiez. Lorsque la liquidité est faible, moins de participants sont disposés à traiter avec vous, et un ordre important peut subir davantage de glissement.
2. L’effet de la liquidité sur vos ordres
L’« Avis de trading », sous le panneau d’ordre, souligne deux points :
- De nombreux trades dans le même sens sur une courte période peuvent augmenter les coûts, et fractionner un ordre ne réduit pas le coût global
- En cas de fortes variations du marché, de faible liquidité ou de problèmes de flux de prix, les ordres peuvent faire l’objet d’une nouvelle cotation, être rejetés ou expirer
| Conditions de marché | Que faire |
|---|---|
| Bonne liquidité | Tradez normalement |
| Liquidité tendue | Réduisez la taille de chaque ordre, ou espacez davantage vos ordres |
| Liquidité très faible ou fortes variations | Attendez que la liquidité se rétablisse ; vous pouvez toujours réduire ou clôturer vos positions dès que le marché présente un prix exécutable |
3. Pourquoi ne pas précipiter un ordre important quand la liquidité est faible
Si vous passez un ordre important en une seule fois alors que la liquidité est faible, vous risquez d’être exécuté à un prix très défavorable. Attendre que la liquidité se rétablisse, ou espacer davantage vos ordres, vous donne plus de chances d’obtenir un prix d’exécution raisonnable.
4. Points clés à retenir
- Les variations de la liquidité du marché n’affectent que les nouveaux ordres passés par la suite. Elles n’affectent pas les positions que vous détenez déjà.
- Vous pouvez réduire ou clôturer des positions dès que le marché présente un prix exécutable.
- La plateforme ne clôturera pas de force vos positions existantes en raison de variations de la liquidité.
- Les exécutions déjà réalisées ne sont pas annulées en raison de variations de la liquidité.
- Le taux de marge et la marge de maintenance des positions existantes ne changent pas en raison de variations de la liquidité.
5. Quand la liquidité peut changer
| Situation | Impact possible |
|---|---|
| Actualités majeures | La liquidité peut chuter brutalement à court terme |
| Fermeture et ouverture du marché | La liquidité des instruments traditionnels peut être instable aux abords de leurs horaires de trading |
| Instruments à faible capitalisation | La liquidité peut être naturellement plus faible que sur les instruments majeurs comme BTC et ETH |
| Tard le soir et jours fériés | Avec moins de participants sur le marché, la liquidité peut baisser |
| Un seul ordre important | Un ordre important peut absorber la profondeur de marché disponible et affecter brièvement l’exécution des ordres suivants |
Un mot sur les horaires de trading : les instruments crypto se tradent 24/7, tandis que les instruments traditionnels comme le forex, l’or et l’argent, les indices, le pétrole brut et les actions américaines suivent les horaires d’ouverture et de fermeture de leurs marchés réels. Pendant la fermeture d’un marché, les prix extérieurs peuvent évoluer au gré des actualités et des événements ; à la réouverture, le prix peut donc sauter directement à un nouveau niveau (un gap). Vous trouverez les horaires dans « Règles de Trading », dans la zone du graphique de la page de trading : cliquez sur « Période de trading GMT+8 ». Lorsque le marché est fermé, le panneau d’ordre affiche « Le trading est actuellement fermé » et les boutons de clôture « Marché » et « Limite » de la liste des positions sont grisés : évaluez donc le risque de vos positions avant la fermeture.
6. Si la liquidité est faible
Réduisez la taille de vos ordres ou espacez-les davantage. Tant que la liquidité ne s’est pas rétablie, patienter vous permettra plus probablement d’obtenir un prix d’exécution raisonnable que de forcer un ordre important.
Pour aller plus loin
- Pourquoi le prix d’exécution ne correspond-il pas à vos attentes ? Spread de trading dynamique, glissement de marché et contrôle du glissement
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Avertissement sur les risques
La liquidité peut chuter brutalement en peu de temps en raison d’actualités, des horaires de trading ou d’autres facteurs, les ordres importants peuvent subir davantage de glissement, et les instruments traditionnels peuvent faire un gap à la réouverture du marché. N’utilisez que des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre.
Avertissement
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